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助力海航重生 方大集团并购发展再迈一大步

2021-09-15 15:19:00

  9月12日晚间,海航集团重组事宜迎来实质性进展。旗下两大业务板块(航空和机场)的两家上市公司海航控股(*ST海航)和海航基础(*ST基础)发布公告,公布战略投资者招募进展。

  *ST海航公告显示,管理人已经确定海航集团航空主业战略投资者为辽宁方大集团,若投资完成,方大集团可能成为公司控股股东。

  *ST基础公告显示,管理人已经确定海航集团机场板块战略投资者为海南控股,若投资完成,海南控股可能成为公司控股股东。

  公开资料显示,方大集团是以炭素、钢铁、医药、商业四大板块为核心的大型民营企业集团,旗下有方大炭素、方大特钢、东北制药、中兴商业等多家上市公司。看上去,方大集团似乎是航空领域的“陌生人”。

  然而,围绕这次并购重组,辽宁方大集团其实是“有备而来”。今年6月,该集团就注册了一家名为“海南方大航空发展有限公司”的企业,注册资本为300亿元,经营范围包括公共航空运输、通用航空服务、民用航空器维修、民用机场经营等。一时引发许多市场人士的关注。

  而十多年来,辽宁方大集团借力资本市场,通过并购重组不断进入“陌生领域”,并不断创造神奇,逐渐形成了多元化的产业布局。此次战略投资海航,标志着方大集团又吹响了进军一个新领域——民航领域的号角。

  ?“充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用,鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展。”这是国家对进一步提高上市公司质量提出的一项要求。观察方大集团的发展轨迹,其多元并购重组的同时更加注重深耕每一个产业,做精每一个行业的实业发展脉络清晰可见,更让人们对海航做精主业充满期待。

  由于2004年和2005年连续两个会计年度的审计结果显示的净利润均为负值,海龙科技股票交易自2006年4月26日起实施退市风险警示的特别处理,证券简称相应变更为“*ST海龙”。 2006年2月11日,海龙科技发布公告称,由于公司大股东兰炭集团的重组仍在进行中,兰炭集团持有上市公司58%股权)引进增量资金归还占用公司资金的计划仍未实质实施,而且公司以前年度为兰炭集团以存单质押形式提供的贷款担保和开具的商业汇票2005年到期后,兰炭集团无力偿还,公司被迫代为偿还。

  重组迫在眉睫

  2006年9月28日,兰炭集团持有的*ST海龙(600516)国有法人股10323万股被公开拍卖。在前两次流拍之后,本次拍卖起拍价为8000万元,5家公司参与竞拍,最终辽宁方大集团以8132万元竞买成功,扮演了“白衣骑士”的角色。

  入主海龙科技,方大集团面临的压力显而易见。除了负责偿还*ST海龙大股东占用的资金,还负责完成*ST海龙的股、归还该公司4830万元职工集资借款和安置4000名职工就业等。

  在海龙科技基础上经过资产重组而来的方大炭素,不仅当年扭亏,按期清偿历史债务,旗下还拥有了抚顺炭素、成都蓉炭素、合肥炭素、成都炭素等多家子公司,形成产业协同。公司投入大量资金完成了生产线的提升改造和产品线的扩充,成为世界最大的优质炭素制品生产供应基地。除了传统的石墨电极和高炉碳砖实现了升级换代,同时自行研发的等静压石墨、特种石墨、核石墨、石墨烯等高精尖产品也陆续投放市场。尽管随着产品价格起落,营收和利润时有起伏,但“赚钱”成为常态,方大炭素具备了显著的市场竞争力,并在2017年一度成为资本市场大牛股,股价在两个月内上涨两倍之多。

  据统计,改制后的2006年-2021年6月30日累计净利润约159亿元,累计上缴税金约111亿元,公司净资产改制前的5.77亿元(2005年),增加到152亿元(2021.6.30),是改制前的26.34倍,销售收入、纳税、就业三大指标多年位居甘肃民企前三名

  激发人的力量

  在上市公司方大特钢身上,重组的成效更为明显。2009年9月30日,江西省冶金集团与辽宁方大集团签署股权转让合同,方大集团通过此次产权交易成为上市公司长力股份的间接控股股东与实际控制人。改制重组后,长力股份更名为方大特钢。

  方大特钢十余年凤凰涅槃般的变化,或许能管窥上市公司高质量发展的路径。

  2007年、2008年,这家公司分别实现净利润2823万元、1018万元;改制重组后的2009年、2010年、2011年,公司净利润分别达到0.33亿元、3亿元,7.23亿元。2011年公司净资产收益率为29.7%,在国内钢铁行业上市公司中名列前茅。

  据其官方报道“改制后,方大特钢的净资产收益率、销售利润率、吨钢材盈利水平始终处于行业和行业上市公司的第一方阵”。而分析方大特钢数据,的确十分有意思:2009年,方大特钢吨材利润排名行业倒数,2010年、2011年分别上升到13位、9位,2012年攀升到行业第二位,此后就一直保持行业第一方阵,2017年、2020年吨材利润位居行业榜首。销售利润率,2009年行业倒数,2010年第20位,2011年第三2位,2012年第1位。净资产收益率2009年行业35位,2010年第11位,2011年第一位。

  看来方大集团在经营上、在如何“化腐朽为神奇”上确实有自己的“独门秘诀”。而这家公司在分红、员工收入上更是“豪横”。2020年,方大特钢净利润达到21.40亿元,同比增长25.08%。而其大比例分红派现也十分引人关注,每10股派发现金红利11元,共计派发现金红利23.72亿元,分红金额占到年度净利润的110.81%。2009年改制以来,累计净利润128.02亿元,累计分红98.54亿元,分红金额占比77%。2020年,在疫情最严峻的时候,依然实行“三个不减”,即不减人、不减工资、不减福利待遇,全年员工收入保持稳定增长。

  改制重组之初,方大集团没有向方大特钢派驻一名管理人员,领导班子还是原来的班子,员工还是原来的员工。方大特钢盈利能力的提升得益于公司治理方式的变化,得益于盘活“沉睡的资源”。不派一个人,充分依靠和任用原来企业的团队,这也是方大集团后续一系列产业并购重组的传奇之处,也体现出了方大集团在企业治理上的过人之处。方大集团认为“党和政府培养的人才是企业最宝贵的财富”。

  方大特钢实行低成本、精品化、差异化的组合战略,致力于打造细分市场的龙头:一方面实施技改提高工艺和装备水平,另一方面瞄准市场缝隙,加强与科研院所的合作,开发新产品,提高市场占有率。方大特钢迅速由一家不知名的地方钢企发展成为行业内的标兵企业。

  资本向

  方大集团旗下上市公司大张旗鼓涨工资、发奖励,成为市场的一大看点。每年春节前,方大系企业给员工高调发放年终奖,一沓沓现金“堆积如山”,引来刷屏之效。据了解,方大集团从成立之初就坚持春节前把员工的奖金和红包发到位,让员工过一个幸福年。

  “真是太开心啦,我的工资一下涨了1400元。”在方大集团成为第一大股东后,中兴商业员工这样欢呼,“啥也不说了,就一句话,加倍努力工作回报企业。”据介绍,方大集团参与重组的企业都坚持“不减一名员工、不减员工一分钱工资、不减员工一分钱福利待遇”,而且中层干部以下的员工每人岗位工资增长50%。

  抗击疫情捐款3亿元现金,甘肃东乡产业扶贫投资5.5亿元,河南水灾捐赠1亿元现金和1亿元物资……方大集团被网友称为“辽宁憨憨”。

  “经营企业一定要对政府有利、对企业有利、对职工有利。”方大集团的经营理念与实践,映射出在激烈的市场竞争环境下资本向善的影子,也是一个憨厚的实业企业的坚守。

  *ST海航选择方大集团并不让人意外。回顾方大集团的并购重组之路,看似“蛇吞象”,但一直以风格稳健保守著称。据相关人士透露,方大集团看的项目很多,其中不乏诱人的大项目,但进入实质操作的并不是很多,多数都难以通过内部论证,这次巨资参与海航重整,并不是冲动之举。从既往表现来看,方大集团对投资企业的治理模式和治理经验,兼具了熟悉并购重组并能够保持重组企业稳健发展的双重优势。这让人们对又一个传奇的上演充满期待。(蔡富平) 

 

来源:中国冶金报-中国钢铁新闻网

编辑:温晓霞

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